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歌尔股份坚持“4+4”战略,声、光、电精密零组件业务快速增长 < 返回

2020-10-26

据麦姆斯咨询报道,近日,歌尔股份举办投资者关系活动,歌尔股份副董事长兼总裁姜龙先生、副总裁兼董事会秘书贾军安先生、证券事务代表许艳清女士参加并回复投资者问题。


第一部分:歌尔股份副总裁兼董事会秘书贾军安先生介绍公司2020年前三季度业绩情况

第二部分:歌尔股份副董事长兼总裁姜龙先生介绍公司概况

2020年前三季度公司业务取得了较好的成绩,主要成长动因源于公司长期以来坚持的“4+4”战略和公司内部运营管理所做的工作。

一、“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable,VR/AR、Wearable及Home产品。

1)零组件业务快速增长:

声学:主要有赖于TWS智能无线耳机,平板和Home类产品的出货量增加所带来的需求提升,以及在上述产品中份额的提升,预计未来有望继续保持增长态势。

微电子:主要依赖于TWS耳机和Home类产品快速成长带来的需求提升,带来的MEMS麦克风成长,以及未来的Sensor传感器产品的成长。

光学:公司专注于VR/AR光学,已有多款产品用于客户的产品当中。公司坚信未来VR/AR产品会有巨大的成长空间。

精密结构件:主要依赖于TWS智能无线耳机、VR/AR等产品的垂直整合程度的加深,给公司带来了很多机会。公司也有多款精密结构件产品进入客户的供应链体系,相信未来零组件业务依旧会保持增长态势。

2)智能硬件整机业务增长迅速:

VR/AR:全球VR/AR市场在2020年板块重新开始显著成长,客户的部分产品销售出现供不应求的情况,公司认为未来这一行业将有望继续保持快速成长。并且未来会有更多一流的企业加入到VR/AR行业中,产品会越来越丰富,市场规模也会扩大。

Hearable:其中TWS智能无线耳机产品深受消费者欢迎,未来有望继续保持较快的成长。

Home:包括智能音箱、娱乐游戏相关的设备等,这一部分市场也呈现较好的成长态势。

Wearable:部分客户的智能穿戴产品受到各种外部环境因素的一些影响,但全球智能穿戴产品的整体市场仍然在成长,公司在这一领域内的业务也会继续发展。

二、内部运营管理改善所做的工作

1)垂直整合:公司在智能硬件整机产品中的精密零组件份额会影响到公司的盈利水平,公司积极拓展在TWS、VR/AR、Wearable和Home系列等产品内垂直整合,较多产品进入了主流客户的供应商序列,垂直整合在今年已经初见成效,未来会继续推动提升。

2)精益运营:公司积极推动运营提升,缩短运营周期,降低库存,提升UPPH等效率指标。通过聘请专家进行效率提升,通过柔性自动化提升效率,公司在IT方面投入也很多,支持数字化运营能力的提升。

3)多地布局:国际局势复杂,有一定的不确定性。公司进行充分的准备,在多地进行布局,为客户提高供应链的安全性,也通过多地布局降低供应链的成本。

4)公司治理:公司在决策授权方面不断改善,保证事业群有重要的、充足的经营决策权,同时提高IT支持,实现数据透明化,支持更好的数字化运营。

第三部分:投资者问答

问题1:零组件方面,有哪些新动能支持零部件业务的快速增长?

答:在传统的精密零组件业务之外,公司还在积极拓展相关的零件业务,包括与声学相关的触觉、无线充电等零组件业务,代表未来方向的SiP产品业务,以及光学、精密结构件等。

问题2:VR业务的快速增长是否因为新冠疫情影响,未来新冠疫情消失后是否业务增速会下降?

答:公司认为VR业务有望在未来继续保持快速的增长。新冠疫情让更多消费者进一步认识到VR的应用,包括健身、娱乐、社交等方面的作用,近两年的快速增长也说明消费者认可VR的产品形态。

问题3:TWS耳机未来增长主要是通过份额提升还是市场持续扩大?有没有新的供应商入局?

答:市场的规模和公司的份额都在不断提升。一些智能手机品牌会逐步取消inbox的耳机,这有望为TWS打开更大的市场。公司与主要客户的合作也深入到战略合作的层面,有机会争取更大的份额。

问题4:SIP业务主要是什么方向?公司优势在哪里?

答:公司做SIP主要是和公司的垂直整合战略相关。例如未来在TWS智能无线耳机中的SIP,在AR产品中的SIP产品等。公司本身有零组件产品的优势,而目前的SIP产品的开发也需要和整机产品的开发同步进行,公司的垂直整合就有助于提高开发和生产的效率,也是客户所希望看到的。



来源:麦姆斯咨询

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